“DeFi 2.0”似乎成了市场营销的热门词,但它真的会成为DeFi游戏规则变更者,还是只是DeFi 1.1的最高兼容版本?

原文标题: 《协议拥有的流动性可以成为 DeFi 2.0 吗?》执笔: Jason Ye

流动性挖矿的双刃剑

密码货币市场和趋势变化非常快。 来了很多项目又去了。 其中,我们可以开拓新的和有意义的项目。

想想去年带来“DeFi Summer”的Compound吧。 Compound通过“流动性开采”奖励合同贡献者,Compound可以在初期阶段迅速开始合同。

从此,开始出现以流动性开采为模式的项目,开始了以Uniswap、Aave、Yearn Finance为首的开放的金融平台时代。 人们开始涌向年利率(APY )高的项目,成为了从DeFi中受益的“Yield Farmer”。

但是,这种流动性开采模式可能是一把双刃剑。 流动性开采可以在社区建设和用户获得的初期阶段引导协商,但其缺点很明显。 随着流动性供给补偿的开放,存在抛售压力,模式无法长期持续。

为了弥补流动性开采,DeFi服务以高APY吸引用户,流通代币的高通胀最终导致代币价格的下降。

「DeFi  2.0」引发热议,改进流动性究竟是真升级还是玩概念?

看涨期权和看跌期权

,有几种尝试缓解流动性开采的这些缺点。 一个有趣的想法是使用“期权”设定令牌的执行价格和到期日,以减少流动性采矿补偿带来的即时抛售压力。

Range Token

合成资产和衍生品的协定UMA发布了Range Token。 它通过将期权和看涨期权组合起来设定一定的代币价格范围,来控制期权执行时可以接收的代币数量和价格。

看涨期权

的同时,Fantom的技术顾问Andre Cronje也提出了使用呼叫期权进行补偿的方案。 补偿用看涨期权支付,这个看跌期权在一定数量后可以用当前代币价格的X%折扣购买。 增加这些附加条件可以降低代币的出售压力,防止在此期间下跌X%的可能性。

协议拥有的流动性,POL

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OlympusDAO

OlympusDAO是一种通过算法和治理进行操作的中心化货币存款协议。 OHM的价值取决于Olympus DAO库中存储的几项资产。 Olympus的统治通过博弈论进行运营,有着独特的“质押”和“债券”结构。

用户可以制作OHM-DAI和OHM-FRAX等LP令牌发行“债券”,在一定期间内以折扣价购买OHM。 (目前,5天有效期,约7%的折扣率)。 因此,如果以折扣价购买OHM,用户创建的LP令牌将被更换为合同。

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与现有流动性提供者随时停止提供流动性、协商一致后可以接受流动性的方法不同,Olympus的质押和债券结构可以通过将LP代币以债券的形式绑定为协议来维持流动性,从而创建“协商一致拥有流动性(POL )”。

此外,用户使用协议本身而不是拥有LP令牌,将从流动性池中产生交易费用,从而防止流动性提供者的即时抛售压力。

OlympusDAO还推出了“Olympus Pro”,允许其他协议使用该机制。

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Abracadabra Money

Abracadabra Money是一项允许用户以yvUSDT和xSUSHI等持有的流动性资产为抵押,借贷mim(magicinternetmoney )这种稳定的货币的协定。

MakerDAO等抵押贷款稳定货币将以太坊、USDC、USDT等资产作为抵押品发行稳定货币。 但是,用位于Yearn和Sushi的xSUSHI质押USDT获得的yvUSDT作为抵押,可以获得存款、质押奖励和贷款。 换言之,资产的流动性和效率最大化。

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Tokemak

Tokemak是由DAO运营的中心化营销公司和流动性提供者。 用户将资产存入Token Reactor,为了流动性供给而获取TOKE令牌。 liquiditydirector(LD )通过对其TOKE进行质押而成为Tokemak DAO。 LD有权分析协议,提供流动性,将存款资产送到协议中。

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Alchemix

Alchemix是使用Yearn Vault的抵押稳定贷款平台,自动偿还贷款,Vault中存储的抵押品产生存款补偿。 一个alUSD对应一个DAI成为稳定货币,利息来自Yearn Vault,“Transmuter”算法函数维持alUSD的价格。

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那么,它是 DeFi 2.0 吗 ?

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迄今为止,现有的DeFi项目与交换、开采、抵押贷款、举债等传统金融服务没有太大差别。 利用流动性开采,给予高APY以吸引用户。 但是,没有成为可以长期操作的模型。

OlympusDAO提出了“协议具有流动性”的新理念。 在现有的DeFi中,流动性由用户提供,受用户控制,但在OlympusDAO中,协议本身可以承担流动性和控制。

由于流动性将作为债券发行,流动性将长期与协议挂钩。 这样会降低效率,不需要作为流动性供给补偿的代币的任意报酬。

除了OlympusDAO以外,还出现了很多想提高流动性和资本效率的项目,如Alchemix和Tokemak等。 这绝对是新的有趣的尝试。 所有这些协议的目标都是最大限度地提高流动性和资本效率。

但是,不能忽视Uniswap的AMM、Compound的流动性开采、Yearn Finance的聚合器等早期DeFi项目的象征意义和意义。

目前,OlympusDao正在推特上推广其“DeFi 2.0”。 到目前为止,“DeFi 2.0”似乎是市场营销的热门词,但值得注意的是,它将真正成为DeFi 2.0的游戏规则变更者,还是DeFi 1.1的顶级兼容版本。 时间告诉我。

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源链接: medium.com